לקוחות יקרים
לתשומת ליבכם הרשות פרסמה דגשים וקווים מנחים לגילוי אותו מצופה שתאגידים יפרסמו בדיווחים מיידיים ובדוח לרבעון השלישי לשנת 2023.
דגשים בדיווחים מיידיים
תאגידים שפעילותם העסקית מושפעת או עלולה להיות מושפעת ממצב המלחמה בצורה מהותית נדרשים לוודא כי ניתן גילוי נאות למשקיעים באמצעות פרסום דיווחים מיידיים על השלכות מצב המלחמה על הפעילות העסקית, לרבות עדכון שוטף ורציף על התפתחויות מהותיות בקשר להשלכות אלה. חובת הדיווח כאמור נגזרת מתקנה 36 לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל – 1970 ("תקנות הדוחות"), הקובעת חובת דיווח מיידי אודות אירוע החורג מעסקי התאגיד אשר יש לו או עשויה להות לו השפעה מהותית על התאגיד או אירוע או ענין שיש בהם כדי להשפיע באופן משמעותי על מחיר ני"ע של התאגיד. לעמדת הרשות במסגרת זו על התאגיד להקפיד שיינתן למשקיעים מידע אינפורמטיבי ועדכני המשלב מידע כמותי לצד ניתוח איכותי של ההשלכות המרכזיות של אירועי המלחמה על פעילותו העסקית ומידת ההשפעה על רציפות התפעולית והמצב המימוני. התאגידים נדרשים לבחון האם אירוע בודד או צבר של אירועים מתגבשים לכדי "אירוע מהותי" המקים חובת דיווח. רשות ני"ע נתנה דוגמאות לאירועים שעל התאגיד לבחון לצורך עמידתו בחובת הדיווח.
דגשים בדוח לרבעון שלישי לשנת 2023
הרשות התייחסה להיבטי גילוי שעל התאגידים שפעילותם מושפעת או עשויה להיות מושפעת ממצב המלחמה באופן מהותי, לבחון את הכללתם בדוח העיתי ובתמצית:
- ניתוח כללי של השפעת אירועי המלחמה על הפעילות השוטפת של עסקי התאגיד.
- ניתוח ענפי של השפעת אירועי המלחמה על עסקי התאגיד (עדכון פרק תיאור עסקי התאגיד שנכלל בדוח התקופתי לשנת 2022 ובדוחות העתיים לשנת 2023). את המידע העדכני יש לכלול עד סמוך למועד פרסום הדוח.
דוגמא לענף קבלנות ביצוע ותשתיות – סטטוס קצב בניית פרויקטים ומועדי השלמתם (שיעור השלמה), עדכון על אתרי פרויקטים סגורים או כאלו שמצויים בקשיים תפעוליים עקב העדר נגישות לכוח אדם, שינויים באומדני ההכנסות, העלויות והרווחיות הגולמית של פרויקטים.
דוגמא לענף התעשייה – מפעלים, פעילויות ואתרים מושבתים, נזקים שנגרמו לנכסים, מצבת כוח אדם פעילה, זמינות חומרי גלם ושאר המלאים, כושר ייצור וניצולת בפועל, השפעה על הכנסות ורווחיות (בהפרדה בין שוק מקומי ליצוא), שרשרת האספקה ושינויים במבנה העלויות (קבועות ומשתנות).
על כל תאגיד להתאים את היקף הגילוי המתבקש בהתאם לנסיבות הספציפיות שחלות עליו.
- ניתוח מצב מימוני ופיננסי: א. גילוי בדוח הדירקטוריון על המצב המימוני והפיננסי. ב. תזרים מזומנים חזוי ג. גילוי בדוחות הכספיים בדבר מצב פיננסי והנחת העסק החי ד. נוסח פסקת הדגש עניין (הפניית תשומת לב) של רואה החשבון המבקר.
- אירועים לאחר תאריך המאזן – בהתאם להוראות 10 IAS, ככלל, המלחמה שהחלה ביום 7 באוקטובר 2023 היא בגדר אירוע לאחר תקופת הדיווח שאינו מחייב תיאום (למעט לעניין הנחת העסק החי כמפורט בעמדת הרשות(.. סגל הרשות מדגיש כי תאגידים נדרשים לבחון, בהתאם לנסיבות הספציפיות שלהם, את האירועים שאירעו לאחר תקופת הדיווח והשפעתם על התאגיד. יודגש, כי אם תאגיד קובע כי אירועים אינם מחייבי תיאום, עליו לכלול בדוחות הכספיים גילוי בהתאם להוראות 10 IAS בדבר אופי האירוע, ואומדן ההשפעה הכספית שלו, ככל שמעשי. עם זאת, ככל שהתאגיד סבור שאין זה מעשי לכלול אומדן השפעה כספית של האירוע, סגל הרשות מעודד מתן הערכה של אומדן זה, אשר עדיף לגישתו על אי מתן הערכה כלל. לפירוט דוגמאות להמחשת אירועים אפשריים מסוג זה, ראו פרק הדגשים בדיווחים מיידיים כאמור לעיל וכמפורט בעמדת הרשות.
- הרשות מפרטת בעמדתה את הפירוט הנדרש לגבי כל אחד מהסעיפים 1 עד 4 לעיל. בנוסף מציינת הרשות כי את המידע המצוין בסעיפים 1-4 לעיל, יש ללוות באמידת ההשפעה של האירועים מבחינה איכותית וכמותית (אם ניתן לאמוד בצורה מהימנה את ההשפעות) על פעילותו העסקית של התאגיד (למשל – פגיעה והשבתת נכסים, הפרשות להפסדי אשראי, פגיעה בהכנסות, ברווחיות וכיוצא בזה).
- תאגידים שכללו בדוחות קודמים תחזיות על יעדים עסקיים ופיננסיים וביצועים תפעוליים, יבחנו את הצורך לעדכן את התחזיות הללו על מנת לספק מידע שימושי ועדכני יותר לציבור המשקיעים.
- התאגידים נדרשים להציג את המידע בדבר השלכות מצב המלחמה בצורה ברורה, מפורטת ולא סלקטיבית, שתאפשר למשקיעים להעריך את ההשפעה בצורה מיטבית ומאוזנת.
לפירוט העמדה המלאה ראו בקישור – DOC 7 NOV (isa.gov.il)
האמור במזכר זה ניתן כמידע כללי בלבד, ואין להסתמך עליו בכל מקרה פרטני ללא ייעוץ משפטי נוסף.
נשמח לעמוד לרשותכם לכל שאלה ו/או הבהרה במייל או בטלפון: 03-3075356.
בברכה,
פרקטיקת שוק ההון,
שבלת ושות'
